انخفاض الذهب مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.1% يوم الأربعاء، ليصل إلى 4172.44 دولاراً للأونصة، وهو أدنى مستوى له منذ 23 مارس الماضي. كما تراجعت العقود الآجلة للذهب الأميركي لتسليم أغسطس بنسبة مماثلة إلى 4195.60 دولاراً للأونصة.

وقال لقمان أوتونوجا، كبير محللي الأبحاث في أف إكس تي ام، إن الذهب لا يزال عرضة للمخاطر التضخمية المتزايدة، رغم التوترات الجيوسياسية التي تزيد من النفور من المخاطرة. وأضاف أن الاشتباكات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران قد أضعفت الجهود الرامية إلى إنهاء الحرب، مما فاقم المخاوف من استمرار التصعيد.

ردود الفعل الإيرانية وردود الولايات المتحدة

أعلن الحرس الثوري الإيراني تنفيذ هجمات صاروخية وطائرات مسيرة على قواعد عسكرية أميركية في الأردن والكويت والبحرين، رداً على الضربات الأميركية على أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز. وتُعد هذه المواجهات من أكبر الاشتباكات منذ اتفاق البلدين على وقف إطلاق النار في أبريل الماضي.

وأشار المحللون إلى أن الصراع، الذي تدعمه الولايات المتحدة، أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم ورفع أسعار الفائدة. ويُنظر إلى الذهب عادة كأداة للتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة يُؤثر سلباً على المعدن الذي لا يدرّ عائداً.

توقعات رفع الفائدة الأميركية

يتوقع المتداولون حالياً احتمال رفع أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر بنسبة 68%، وفقاً لأداة فيد واتش التابعة لبورصة شيكاغو التجارية. ويُنتظر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو، وقراءة مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس، لتقييم موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بعد تقرير الوظائف القوي الأسبوع الماضي.

وأوضح أوتونوجا أن انخفاض الذهب إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم يُعد إشارة هبوطية قد تدفع إلى مزيد من ضغوط البيع، مدعومة بالعوامل الأساسية.

تراجع المعادن النفيسة الأخرى

في المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفورية بنسبة 2.1% إلى 63.99 دولاراً للأونصة، بينما تراجع البلاتين بنسبة 3.1% إلى 1673.97 دولاراً، والبلاديوم بنسبة 0.4% إلى 1217 دولاراً.

أما في المعادن الصناعية، فانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2% إلى 13548.33 دولاراً للطن، بينما تراجعت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% إلى 6.30 دولاراً للرطل.

تأثير التوترات على النفط والأسواق

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1% يوم الأربعاء، مما عزز المخاوف من أن يؤدي ارتفاع تكاليف الوقود إلى زيادة التضخم وتعقيد توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وأعلن البيت الأبيض شنّ غارات أميركية جديدة على أهداف إيرانية يوم الثلاثاء، رداً على إسقاط مروحية عسكرية أميركية قرب مضيق هرمز.

ويُتوقع أن يصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي، الذي قد يُقدم مؤشرات حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ويُتوقع أن يرتفع معدل التضخم السنوي للمستهلكين إلى حوالي 4.2% في مايو، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2023.

استقرار الأسهم الأوروبية

في الأسواق الأوروبية، استقرت الأسهم وسط تفاؤل المستثمرين بإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط، رغم تصاعد التوترات. وحافظ مؤشر ستوكس 600 الأوروبي على استقراره قرب 618.47 نقطة، مع ارتفاع طفيف في معظم القطاعات.

ويبدأ اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لمواجهة ارتفاع تكاليف الطاقة. ويُنتظر صدور تقرير التضخم الأميركي، الذي قد يُقدم مؤشرات حول مسار السياسة النقدية الأميركية.

تراجع العقود الآجلة للأسهم الأميركية

في الولايات المتحدة، تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات وول ستريت مع استمرار خسائر قطاع التكنولوجيا قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 329 نقطة (0.65%)، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 56 نقطة (0.76%)، ومؤشر ناسداك 100 بمقدار 340.25 نقطة (1.17%).

وشهدت أسهم شركات التكنولوجيا مثل إنفيديا وبرودكوم ومايكرون تكنولوجي تراجعاً يتراوح بين 2% و3.6% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، متأثرة بارتفاع أسعار الفائدة وقلق المستثمرين بشأن التقييمات المرتفعة لقطاع الذكاء الاصطناعي.