ارتفاع التدفقات في صناديق الأسهم الأوروبية والآسيوية

بلغ صافي مشتريات صناديق الأسهم العالمية 10.51 مليارات دولار خلال الأسبوع، وهو أقل بقليل من 12.48 مليار دولار في الأسبوع السابق. وسجلت صناديق الأسهم الأوروبية تدفقات داخلية بقيمة 10.29 مليارات دولار بعد 8.87 مليارات دولار في الأسبوع السابق، مدفوعة بتفاؤل بشأن نمو أرباح الشركات الأوروبية الكبرى بأسرع وتيرة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

كما جذبت الصناديق الآسيوية تدفقات داخلية بقيمة 4.5 مليارات دولار، في حين شهدت الصناديق الأمريكية صافي تدفقات خارجية بلغت 7.34 مليارات دولار.

القطاعات الرائدة في التدفقات

واصلت صناديق قطاع التكنولوجيا جذب تدفقات داخلية بقيمة 2.12 مليار دولار للأسبوع الرابع على التوالي. كما سجلت صناديق القطاع المالي والرعاية الصحية تدفقات داخلية بلغت 1.7 مليار دولار و1.36 مليار دولار على التوالي.

تراجع صناديق السندات والتضخم

في المقابل، انخفض صافي الاستثمارات في صناديق السندات العالمية إلى 3.34 مليارات دولار، وهو أدنى مستوى في 16 أسبوعًا، بسبب مخاوف التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط الخام. وسجلت صناديق السندات قصيرة الأجل تدفقات خارجة بقيمة 5.75 مليارات دولار بعد 13 أسبوعًا متتاليًا من التدفقات الداخلة.

السلع والمعادن النفيسة

في أسواق السلع، ضخ المستثمرون صافي 166 مليون دولار في صناديق الطاقة و1.46 مليار دولار في صناديق الذهب والمعادن النفيسة الأخرى، مسجلين الأسبوع الثاني على التوالي من صافي المشتريات.

الأسواق الناشئة

أظهرت البيانات أن صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة جذبت 3.96 مليارات دولار من التدفقات الداخلة للأسبوع الثاني على التوالي، بينما سجلت صناديق السندات تدفقات خارجية متواضعة بلغت 43.58 مليون دولار.

مخاوف ارتفاع العوائد والتضخم

أدى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط إلى 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ مايو، مما أثار مخاوف من اضطرابات الإمدادات العالمية. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة، مما زاد من القلق بشأن تأثيرها على تقييمات الأسهم.

وقال جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كريسيت كابيتال: "أعتقد أن المستثمرين نجحوا إلى حد كبير في تجاوز المرحلة الأولى من التوتر، لكن يبدو أن بصيص الأمل في نهاية النفق بدأ يخفت". وأضاف أن عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.75% تمثل حداً فاصلاً قد يؤثر سلباً على تقييمات الأسهم إذا تجاوزته.

تحديات الاقتصاد الأمريكي

أعربت كريستينا هوبر، كبيرة استراتيجيي السوق في مجموعة مان، عن قلقها إزاء ارتفاع أسعار الفائدة، مشيرة إلى أن عوائد السندات لأجل 30 عاماً وصلت إلى مستويات لم تبلغها منذ سنوات، مما قد يهدد الاستدامة المالية للولايات المتحدة.

وقال ماثيو مالي، كبير استراتيجيي السوق في شركة ميلر تاباك وشركاه: "مع تسجيل العوائد مستويات قياسية هذا العام، فمن المرجح أن يخلق ذلك بعض التحديات قريبًا". وأكد أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يرفع تكاليف الاقتراض ويضغط على الاقتصاد، مما يؤثر سلباً على الأسهم.